高盛對美聯儲降息軌跡的預期調整
近期,華爾街大行高盛對美聯儲的降息預期進行了多次調整。最初,高盛的經濟學家們預測美聯儲的首次降息將在2024年12月發生,僅降息一次。然而,隨著市場情況和經濟資料的變化,高盛在隨後的報告中大幅修訂了這一預測。
在2023年12月中旬,高盛宣佈美聯儲可能將降息三次。但進入2024年後,由於美國通脹的明顯升溫和美聯儲官員的普遍鷹派立場,高盛再次修改了其預期。最新報告顯示,高盛預計美聯儲首次降息將在6月份,並將降息次數修訂為3次,總計降息75個基點。
市場預期與美聯儲主席的表態
自高盛首次調整預期以來,全球金融市場已大幅消化了2024年約三次降息的預期。然而,由於通脹和非農資料的火熱表現以及美聯儲官員的鷹派信號,市場對降息的預期有所降低。雖然多數利率期貨交易員認為6月降息是大概率事件,但也有部分交易員將降息時機推遲到9月或更晚。
美聯儲主席鮑威爾在相關資料公佈後表示,美聯儲認為美國經濟不會走向衰退。他指出,由於潛在通脹趨勢的不確定性,很難預測美聯儲何時將降低利率。鮑威爾預計,在今年某個時候開始降息可能是合適的。
加密貨幣市場可能受到的影響
加密貨幣市場可能會受到美聯儲降息預期變化帶來的負面影響。長期維持高利率意味著市場無風險收益率持續高企,這與比特幣等加密貨幣的看跌情緒以及投資者對加密貨幣的整體風險偏好下行有密切關係。
當市場預期利率下行時,資金可能會湧入高風險高收益資產,而傳統低風險資產如政府證券的持有價值可能會下滑,這使得比特幣和其他加密貨幣資產更具吸引力。然而,如果美聯儲推遲降息或維持鷹派立場,投資者可能會暫時選擇持有風險低且收益率相對樂觀的傳統資產,這可能導致加密貨幣市場出現大幅波動。
未來展望
儘管目前加密貨幣市場面臨一定的不確定性,但如果美國經濟能夠保持強勁的超預期增長步伐,投資者對加密貨幣等高風險高收益資產的需求水準有望長期保持。因此,投資者在關注美聯儲加息預期的同時,也需密切關注美國經濟的整體表現以及市場對加密貨幣的風險偏好變化。