瑞銀集團近日發佈了2024年版的《全球投資回報年鑒》，該年鑒對全球投資市場進行了深入研究，揭示了一些引人注目的趨勢。
自1900年以來，股票在瑞銀集團關注的21個市場中持續表現出色，其回報率普遍超過了債券、票據和通脹。 這一長期趨勢再次強調了股票作為投資組合中不可或缺的一部分的重要性。
年鑒還強調了美國在全球股市中的主導地位，其佔世界可投資股票市值的比例高達60.5%。 這一數字遠遠超過了其他主要經濟體，如日本、英國和中國等。 美國股市的強勁表現不僅推動了全球股市的增長，還為全球投資者提供了豐富的投資機會。
此外，年鑒指出，大多數資產的回報是在利率放鬆期間產生的。 放鬆週期與加息周期的回報差距明顯，這意味著投資者在利率下降時更容易獲得較高的回報。
年鑒還觀察到一個有趣的現象：自1900年以來，實際匯率的變化在很大程度上反映了相對通脹率。 最近實際利率的上升可能是回報率越來越高的原因之一。 這意味著通脹對投資者的影響不容忽視，他們需要根據通脹水準來調整投資策略。
瑞銀全球財富管理首席投資官Mark Haefele表示：“《全球投資回報年鑒》是瞭解歷史資產類別表現的權威指南。 只有通過觀察不同資產類別在不同時期內的表現，投資者才能真正理解分散投資的重要性以及資產配置紀律的全部價值。 ”
倫敦商學院教授Paul Marsh也對此表示贊同，他指出：「隨著市場向更」正常的利率和通脹水準過渡，現在是時候考慮對未來的預期了。 投資者需要密切關注市場動態，靈活調整投資策略以應對未來可能的挑戰。 ”