標普500期貨淨多頭持倉達新高
根據花旗集團全球量化研究主管Chris Montagu領導的團隊的最新數據顯示，標普500指數期貨的淨多頭持倉已經達到了自2023年7月以來的最高水準。這一極度偏向看漲的持倉情況引起了市場的廣泛關注，因為當時類似的持倉情況隨後三個月內引發了標普500指數10%的下跌。
Montagu警告市場風險增加
Montagu對當前的市場情況表示擔憂，他警告說，如果投資者不註意，可能會再次經歷類似的下跌。他指出：“上一次市場持倉如此極端時，標普500在接下來的2到3個月內回調了略超過10%。我們並不是建議投資者立即減少敞口，但當市場如此延展時，持倉風險確實增加了。”
納斯達克100期貨持倉情況相對溫和
與標普500期貨相比，納斯達克100指數期貨的持倉情況要溫和得多，遠未達到2023年7月和2024年7月時的泡沫狀態。花旗團隊表示，標普500期貨中的空頭回補活動可能是近期推高市場的原因之一，並通過圖表詳細分析了期貨市場的最新流動情況。
投資者盈虧狀況改善，市場風險或降低
Montagu指出，如今與2023年夏季的一個關鍵區別在於，投資者的盈虧狀況如今沒有那麼緊張。這意味著他們可能不會像之前那樣急於拋售股票以保護利潤，這可能會降低市場的波動性。
空頭倉位虧損，可能推高股市
與此同時，標普500和納斯達克100期貨的100%空頭倉位最近都處於虧損狀態，這可能會迫使更多交易者回補空頭頭寸，從而進一步推高股市。這一情況也增加了市場的風險。
市場在10月份上漲，但風險仍然存在
儘管市場在10月份仍在繼續上漲，但據FactSet數據，週二標普500指數錄得了自9月6日以來的首次連續兩天回調。這一情況表明，市場風險仍然存在，投資者需要保持警惕。
美國國債收益率上漲，市場受到驚嚇
週一，隨著美國國債收益率的上漲，市場似乎受到了驚嚇，也引發了關於可能重演2023年拋售潮的討論。2023年的拋售始於8月，導致標普500下跌10%，直到10月底才見底。週二，10年期美國國債收益率上漲了2.5個基點，達到4.204%，為7月以來的最高水準。這一情況進一步增加了市場的不確定性。