2025年7月2日，香港證券ETF以7312.68萬元的融資淨買入位列股票型ETF基金前三，成交額高達47.73億元，顯示港股ETF市場資金活躍流入。隨著市場對港股通20%股息稅豁免的期待升溫，香港ETF產品多元且具吸引力，成為投資人布局港股的首選工具。
本文將深入解析香港ETF分類、熱門產品排名及投資策略，助你掌握港股ETF市場先機。
為什麼選擇香港ETF？
1.產品多元
香港ETF不僅有追蹤恒生指數的盈富基金，還涵蓋中國A股、科技、能源、黃金、債券、逆向與槓桿產品，選擇豐富。
2.交易稅成本低
港股ETF一般無需支付0.13%的股票印花稅（台灣ETF也無證交稅），但仍需支付交易徵費、交易所費用及券商佣金。
3.流動性好
例如盈富基金（02800.HK）每日成交額可達數十億港元，是全亞洲最活躍的ETF之一。
4.與台股ETF的差異
台灣ETF多集中在台股50、中小型股、高股息或美股、債券，但沒有原油、黃金等「大宗商品ETF」。若要直接買入黃金或原油ETF，多會透過香港市場。
港股ETF主要分類與適合對象
| 類別 | 適合族群 | 特點 |
| 高股息ETF | 喜歡領息、穩定現金流 | 多以銀行、能源、公用事業為主 |
| 科技ETF | 看好AI、互聯網成長動能 | 波動大，需承受修正風險 |
| 黃金ETF | 想抗通膨或地緣避險 | 與股市低相關性，資產平衡 |
| 原油ETF | 想短線押注能源價格 | 長期追蹤誤差大，多作短打 |
| 逆向ETF | 短期看空港股，避險工具 | 長期容易偏離指數，僅適合短線 |
香港熱門高股息ETF比較
1. 平安香港高息股ETF（03070.HK）
- 投資中國移動、中國銀行、中海油、建行等
- 股息率約5.76%，每半年配息
- 管理費0.55%
- 2024年以來漲幅近20%
2. GX恒生高股息率ETF（03110.HK）
- 香港歷史最悠久的大型高息ETF
- 股息率7.58%，資產規模超20億港元
- 每半年配息
- 會排除波動性最高的25%股票，穩定性高
3. 富邦滬深港高股息ETF（03190.HK）
- 同時覆蓋滬深港三地高股息股
- 股息率7.62%，每季配息
- 2024年至今漲逾13%，持股多元化風險低
4. 盈富基金（02800.HK）
- 雖非純高息ETF，但追蹤恒指可分散藍籌股
- 股息率約3.75%，成交活躍
- 長期總費用率僅0.07%
科技與主題ETF介紹
1.恆生科技ETF（3032.HK）
- 追蹤恆生科技指數（30大科技股：阿里、騰訊、美團、京東、小米）
- 管理費0.55%
- 受惠AI與監管鬆綁，2025年初強勢反彈
2.中國清潔能源ETF（2809.HK）
- 投資隆基綠能、信義光能等再生能源
- ESG族群熱門選擇
- 長期超越基準指數，管理費0.68%
黃金與原油ETF：資產配置避險工具
1.SPDR金ETF（2840.HK）
- 港版GLD，追蹤倫敦金價
- 管理費0.4%
- 2024年漲超27%，2025持續走強
- 適合資產平衡配置
2.三星原油ETF（3175.HK）
- 追蹤WTI期油
- 管理費0.65%，長期追蹤誤差明顯
- 僅適合短期看多操作
3.FXG原油ETF（3097.HK）
- 「強化後」策略，期貨轉倉減損耗
- 排名優於一般原油ETF，適合短波段交易
逆向ETF：看空或短期避險用
FI南方恆指ETF（7300.HK）
- 逆向追蹤恒生指數
- 每年管理費0.99%
- 只適合短期對沖，長期易偏離基準
香港ETF熱門排名與觀察
根據SSF統計2025年香港310檔ETF的綜合數據（規模、流動性、長期績效），9檔最值得關注的分別是：
- 盈富基金（02800.HK） – 資產規模最大，流動性最佳
- GX恒生高股息ETF（03110.HK） – 高息穩定派
- 富邦滬深港高股息ETF（03190.HK） – 覆蓋三地分散風險
- 恆生科技ETF（3032.HK） – 押注科技AI
- SPDR金ETF（2840.HK） – 通膨避險利器
- 中國清潔能源ETF（2809.HK） – ESG概念
- FXG原油ETF（3097.HK） – 原油靈活轉倉
- 三星原油ETF（3175.HK） – WTI直接追蹤
- FI南方恆指ETF（7300.HK） – 短期看空避險
購買高息ETF的費用詳解
投資高息ETF時，除了關注股息率，投資者還需了解涉及的各項費用，才能全面評估淨回報。
1. 交易佣金
每次買賣ETF時，券商會收取佣金，通常以交易金額的一定比例計算，約在0.1%至0.25%之間，具體費率視券商而定。部分券商設有最低收費門檻，如5港元，買賣較小額時仍會產生固定費用。
2. 交易徵費及結算費
交易所徵費和證監會徵費等交易徵費，通常以交易金額的一定比例收取。
- 交易徵費約為0.0027%
- 結算費約為0.002%
3. 股息稅
香港本地股票股息目前暫免徵稅，但部分ETF所持有的成分股若涉及其他國家，可能需繳納相應國家的股息稅。投資者應關注ETF的成分結構與所在地稅務政策。
4. 其他費用
- 管理費：ETF每年會收取管理費，通常介於0.15%至0.5%，不同類型ETF管理費率差異較大。
- 託管費：部分ETF會額外收取託管費，這部分費用一般已包含在管理費內，但也有例外。
- 代收股息費：部分銀行會對股息收入額外收取0.5%的代收股息費，最低收費約30港元。
建議：投資ETF前，除了比較股息率，也要留意管理費及隱藏費用，避免這些成本大幅侵蝕收益。
哪裡可以購買高息ETF？
投資高息ETF前，選擇合適的交易平台及投資戶口對降低交易成本與提升收益非常重要。不同平台的手續費和交易成本有顯著差異，投資者應事先比較。
| 購買渠道 | 手續費範圍 | 優點 | 缺點 |
| 銀行 | 佣金約0.25% – 0.5%，最低100-200港元 | 安全性高，適合保守型投資者 | 佣金較高，ETF選擇較少 |
| 證券行（券商） | 佣金約0.05% – 0.25%，最低50-100港元，部分網券商有免佣優惠 | 佣金較低，ETF選擇多，適合頻繁交易者 | 需自行研究和管理投資組合 |
常見證券商及其費用參考
| 證券商 | 港股交易費用 | 美股交易費用 | 備註 |
| 富途牛牛 | 平台費 HK$15/訂單；佣金0.03%，最低HK$3；免佣期內不收費 | 每股0.0049美元，最低0.99美元 | 階梯平台費用0.0030-0.01美元 |
| 微牛證券 | 平台費HK$13/單；佣金0.02%，最低HK$2 | 平台費0.0045美元/股（最低0.89美元）；佣金同上 | |
| 老虎證券 | 平台費HK$15；佣金0.029%交易額 | 平台費0.004美元/股，最低1美元；佣金0.0039美元/股，最低0.99美元 | 最高收取交易額0.5% |
| 長橋證券 | 固定平台費HK$15/訂單；佣金0.03%，最低HK$3 | 平台費0.005美元/股，最低1美元；佣金0.0049美元/股，最低0.99美元 | 階梯平台費HK$3-30/訂單 |
| 華盛證券 | 固定平台費HK$15/訂單；佣金0.03%，最低HK$3 | 平台費最低0.005美元/股，最低1美元；佣金最低0.0049美元/股，最低0.99美元 | 階梯平台費HK$1-25/訂單 |
| 華泰國際 漲樂全球通 | V1會員：HK$8/月或HK$88/年，免佣及平台費 | 同左 | V2會員方案另有不同 |
| 盈立智投（uSMART） | 平台費HK$12/訂單；佣金0.03% | 平台費1.5美元/筆（股價≥100美元）；0.009美元/股（股價<100美元），最低1.88美元 | 佣金免收 |
| 盈透證券（Interactive Brokers） | 固定式收費0.08%交易額，最低HK$18 | 固定式收費1%交易額，最低1美元 |
投資港股ETF前的實用建議
- 務必比較總費用率（TER）
高費用ETF長期會顯著侵蝕報酬，挑選管理費低者長抱較佳。 - 檢視追蹤誤差與成交量
原油與逆向ETF往往長期追蹤誤差較大，只適合短打。 - 留意未來20%股息稅政策
若中國最終落實免稅，港股高息ETF現金流將更具吸引力。 - 資產配置要多元
可配置：60%高股息＋20%黃金ETF＋10%科技ETF＋10%現金。依風險承受度彈性調整。
結論
2025年香港ETF市場持續多元與活躍，無論是追求穩定收益的高股息ETF，還是看好科技與黃金資產配置的投資人，都能在港股ETF找到適合的選擇。掌握交易成本、篩選優質產品及合理分散資產，是提升投資效率與風險管理的關鍵。隨著市場政策與資金流動變化，持續關注香港ETF排名與動態，將助你在港股投資路上更具優勢。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。