比特幣ETF競爭加劇:加拿大首隻比特幣ETF資金外流,美國ETF吸引力大增

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2021年是比特幣的創紀錄之年,但對於擁有全球首隻比特幣ETF的Purpose Investments Inc.來說,卻面臨著來自美國市場的競爭壓力。隨著美國比特幣ETF的批准,加拿大比特幣ETF的資金流出趨勢愈加明顯,投資者開始將資金轉向費用較低且流動性更強的美國市場。

加拿大比特幣ETF的資金外流

2021年2月,加拿大推出了全球首隻比特幣ETF,吸引了大量來自加拿大及國際投資者的資金。該基金的推出標誌著加密貨幣市場的一大突破。然而,隨著美國比特幣ETF的批准,投資者的目光開始轉向美國,這導致了加拿大比特幣ETF的資金流出。

根據道明證券公司的數據,截至12月13日,2021年以來加拿大比特幣ETF的淨流出金額達5.78億加元(約4.05億美元)。相比之下,美國比特幣ETF的資金流入則達到了創紀錄的360億美元。比特幣自年初以來的漲幅超過150%,這進一步加大了投資者對比特幣投資回報的關注,也促使更多資金流入美國市場。

美國比特幣ETF的優勢

美國比特幣ETF的迅速崛起吸引了大量國際大型投資者,尤其是美國市場的主導地位,使得許多投資者選擇將資金轉移到美國。Purpose Investments Inc.的資產管理主管Vlad Tasevski表示,許多曾經投資加拿大比特幣ETF的美國投資者已經轉向美國比特幣ETF,原因在於美國市場對他們來說更加熟悉,且流動性較高。

此外,許多美國比特幣ETF的管理費用低於加拿大的同類產品。例如,富達比特幣ETF的管理費用僅為0.43%,而許多加拿大比特幣ETF的費用率則超過1%。美國最大的比特幣ETF——iShares Bitcoin Trust ETF,管理費用更是低至0.25%。這些較低的費用吸引了尋求降低成本的投資者。

加拿大比特幣ETF的市場情況

儘管面臨資金外流的壓力,來自加拿大本國投資者的資金仍然略有增加。道明證券的ETF銷售和策略主管Andres Rincon表示,加拿大投資者對於以加元計價的比特幣ETF持偏好,尤其是在加拿大元走弱的情況下。這些投資者更願意將資金留在本國市場,以對沖貨幣風險。

儘管如此,加拿大比特幣ETF在費用和流動性上的劣勢依然明顯。隨著美國比特幣ETF的流動性提升,加拿大市場逐漸失去吸引力。國家銀行分析師Tiffany Zhang指出,由於美國市場的競爭激烈且規模大,美國ETF能夠降低管理費用,進一步加劇了資金外流的趨勢。

美國總統大選後的市場變化

美國總統大選結果的出臺,促使市場對美國加密貨幣政策的預期變得更加樂觀。美國的加密貨幣監管環境逐漸趨向友好,這也進一步加大了投資者對美國市場的信心。自大選以來,從流量到交易量,再到比特幣的價格,幾乎所有指標均顯示出增長。相比之下,加拿大市場的增長相對較慢,無法抵消資金外流的影響。

加拿大ETF的未來前景

儘管加拿大比特幣ETF面臨資金外流的挑戰,市場仍然對其未來保持一定的樂觀預期。隨著美國證券交易委員會(SEC)對加密貨幣市場的監管改革加速,未來可能會有更多類型的加密貨幣ETF產品問世。這些改革有望為加拿大加密貨幣ETF市場帶來新的機會。

根據TD的Rincon的觀點,隨著美國加密貨幣ETF市場的擴展,部分產品可能會進一步轉移至加拿大市場。若美國證券交易委員會允許更多加密貨幣ETF進入市場,這將有助於提升全球加密貨幣市場的活力。

結語

儘管加拿大比特幣ETF自推出以來吸引了大量投資者,但在面對美國比特幣ETF的激烈競爭和低費用優勢下,加拿大ETF市場出現了資金外流。未來,加拿大市場可能會依賴於政策改革和本國投資者的支持,繼續在全球加密貨幣市場中占據一席之地。然而,隨著美國加密貨幣政策的友好態勢,投資者將越來越傾向於選擇流動性更高、費用更低的美國比特幣ETF。

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