ETF重大調整即將發生
全球最知名的科技ETF之一即將進行一次重大調整，計畫加大對英偉達公司(NVDA.US)的敞口，同時減少對蘋果公司(AAPL.US)的敞口。這一調整預計可能刺激百億美元的交易量從蘋果轉移至英偉達。
XLK基金構成調整
在英偉達市值超越蘋果之後，道富環球投資管理公司計畫調整其710億美元的科技精選板塊SPDR基金(XLK.US)的構成。SPDR Americas Research主管Matthew Bartolini表示，微軟(MSFT.US)仍將是首選股票，其次是英偉達，再然後是蘋果。Bartolini強調，XLK將根據其規則和方法進行再平衡。
ETF追蹤標普基準指數
ETF有義務跟蹤標普基準指數，該指數旨在遵守分散監管規定。Bartolini表示，這些規則“對投資者很有好處”。XLK的發行人、SPDR是道富環球投資旗下負責ETF業務的部門，目前其資產管理規模(AUM)超過712億美元，是SPDR的第二大基金。
英偉達與蘋果權重變化
幾個月來，XLK持有的英偉達股票大幅減少，儘管這家人工智慧巨頭今年迄今已飆升166%。當這家晶片製造商市值排名第三時，它占該ETF資產的比重約為6%，而標普500資訊技術指數的比重為22%。根據多元化規則規定的持股上限，已導致XLK今年的表現大幅落後。
預計調整規模
根據指數提供商向三位知情市場人士提供的計算結果，預計道富銀行將購買110億美元的英偉達股票，並拋售120億美元的蘋果股票。這一調整規模並非微不足道，對蘋果股票的預期減持額相當於其過去三個月的日均交易價值。
業內觀點
富國證券股票策略主管Chris Harvey表示，英偉達和蘋果之間的“倒戈”將會發生，這將使XLK ETF與勢頭交易和半導體市場更加緊密地聯繫在一起。從邊際上看，更多的美元在追逐一隻不需要任何額外説明的股票。
標普保留例外權利
標普在月底公佈行業權重時，仍有可能破例。標普在一份關於6月份再平衡的報告中寫道，指數委員會“保留在必要時應用該方法時做出例外的權利”。然而，任何在最後時刻偏離公開方法的行為都不會被交易員們接受。
分散投資規則
支撐這兩家公司在ETF中權重大幅調整的是可追溯到80多年前的分散投資規則，這些規則的建立是為了保護投資者免于集中押注。根據這些規定，規模最大的幾家公司（即在一隻多元化基金中所占份額在5%或以上的公司）的總持股比例不能超過50%。
市場關注
隨著英偉達市值近幾周在規模上趕上蘋果和微軟，由於一些全球最受關注的科技公司的權重可能會出現波動，XLK即將進行的調整引起了華爾街的興趣。彭博ETF分析師James Seyffart表示，市場將密切關注下一次再平衡時，這些規則是否保持不變。