乙太坊ETF獲批，市場創新加速
美國監管機構對全球第二大加密貨幣乙太坊的ETF（交易所交易基金）的批准，如同一石激起千層浪，迅速引發了資產管理公司對新興數位資產類別的新產品開發熱潮。這一里程碑事件不僅標誌著加密貨幣市場與傳統金融市場的進一步融合，也預示著更多創新產品的湧現。
產品創新熱潮湧現
ProShares迅速回應，提交六檔基金申請
僅在乙太坊ETF獲批後的48小時內，ProShares便迅速行動，提交了六檔新基金的申請。這些基金將覆蓋做多或做空比特幣或乙太坊的策略，為投資者提供了多樣化的投資選擇。
Hashdex與VanEck緊隨其後，計畫整合與拓展
與此同時，Hashdex也在考慮將比特幣和乙太坊這兩種主流代幣整合為一個綜合投資產品，以滿足投資者的多樣化需求。而VanEck則更加激進，計畫推出基於第五大加密貨幣Solana的ETF，儘管這一舉措面臨諸多挑戰，但無疑展現了其在加密貨幣領域的佈局決心。
ETF市場的加密貨幣創新探索
創新性成為ETF的顯著特徵
VettaFi的行業研究主管Roxanna Islam指出，ETF以其創新性而著稱，發行人在加密貨幣領域將繼續發揮創意。儘管當前特定ETF的需求尚不明朗，但隨著投資者對傳統現貨加密貨幣ETF興趣的日益增長，預計將有更多加密貨幣策略的ETF申請湧現，以捕捉這一新興市場的巨大潛力。
市場競爭激烈，新基金頻發
在美國規模高達9.4萬億美元的ETF市場中，新基金的發行日益頻繁。今年迄今為止，已有超過330檔新基金開始交易，顯示出市場的強勁活力。然而，在競爭激烈的市場環境中，基金的關閉速度也同樣迅速，2024年已有100多隻ETF關閉，與去年同期持平。
比特幣和乙太坊ETF的亮眼表現
超出預期的資金流入
比特幣和乙太坊ETF的成功上市遠遠超出了許多分析師的預期。自本周早些時候成立以來，九隻乙太坊ETF中有八隻均吸引了大量資金流入，其中貝萊德和Bitwise的產品流入額均超過2億美元。這一強勁表現進一步證明了市場對加密貨幣ETF的濃厚興趣。
“買預期，賣事實”現象顯現
然而，值得注意的是，儘管這些ETF表現強勁，但它們在週四均出現了下跌。一些市場觀察家認為，這可能是典型的“買預期，賣事實”現象，即投資者在利好消息兌現後選擇獲利了結。
比特幣基金的顯著盈利與監管環境軟化
比特幣基金淨賺175億美元
與此同時，比特幣基金在今年迄今已實現了175億美元的淨盈利。這些經過多年籌備的ETF的成立，標誌著美國對數字資產領域的監管環境有所軟化，為資產管理者提供了更加廣闊的創新空間。
發行人尋求創新盈利方式
彭博行業研究的Athanasios Psarofagis表示，發行人總是在尋找創新的盈利方式，他們將在加密貨幣領域不斷突破界限。反向和杠杆ETF等創新產品利用衍生品來提高收益或支付與某些股票或指數收益相反的收益，受到了散戶投資者的熱烈歡迎。儘管這些產品伴隨著更高的風險，但它們也為投資者提供了獲取高額收益的機會。
杠杆ETF表現搶眼
據彭博行業研究的資料顯示，杠杆ETF在2024年已累計流入約90億美元的資金，有望超過去年的102億美元。特別是一隻以BITX代碼交易的杠杆比特幣ETF，今年迄今已吸納近20億美元資金，漲幅高達50%。這一表現不僅彰顯了市場對杠杆ETF的濃厚興趣，也預示著加密貨幣ETF市場的無限可能。
加密貨幣ETF的興起與未來展望
加密貨幣ETF的興起和創新產品的推出不僅反映了市場對數字資產不斷增長的興趣，也展示了資產管理公司在監管環境逐漸開放的背景下如何通過創新來吸引投資者並滿足市場需求。隨著技術的不斷進步和監管政策的逐步完善，我們有理由相信加密貨幣ETF市場將迎來更加繁榮的未來。