2025年1月8日,亞市早盤,現貨黃金價格繼續窄幅震盪,目前交投於2648.80美元/盎司附近。由於特朗普政策的高度不確定性以及地緣政治風險,金價一度在周二盤中攀升至2664.15美元/盎司,接近上周五創下的近三周新高。然而,由於美國服務業數據表現強勁,職位空缺增加,這表明美聯儲降息的可能性減少,金價漲幅有所收窄,最終以2648.53美元/盎司結束交易。
隨著本周美國即將公布1月ADP就業數據(俗稱“小非農”)以及美聯儲會議紀要,投資者正密切關注這些即將發布的經濟數據,這些數據可能會對市場情緒產生重要影響。此外,美聯儲理事沃勒也將就經濟前景發表講話,為市場提供更多的指引。
特朗普政策的不確定性
美國當選總統特朗普的政策動向成為近期市場焦點之一。周二,特朗普拒絕排除採取軍事或經濟手段來爭奪巴拿馬運河和格陵蘭島的可能性,這一言論引發了廣泛的關注。特朗普的外交政策更加激進,推動的擴張主義議程可能會對全球經濟產生深遠影響。特朗普提到將加拿大變為美國一個州,並要求北約盟國大幅提高國防開支,這樣的強硬政策可能會引發一系列的地緣政治變動。
特朗普在記者會上表示,他不排除對丹麥徵收關稅的可能性,尤其是如果丹麥拒絕其購買格陵蘭島的提議。他還對北約盟國提出了新的要求,要求其國防開支占GDP的5%,大幅高於目前的2%。此類言論不僅激化了與丹麥的外交摩擦,也加大了市場對特朗普政策方向的不確定性,這為黃金等避險資產提供了支撐。
地緣政治風險加劇
在地緣政治方面,近期也門胡塞武裝對位於紅海的“哈里·杜魯門”號航空母艦發起攻擊,並挫敗了美軍對也門的大規模空襲計劃。此外,胡塞武裝還對以色列雅法和阿什凱隆進行了無人機襲擊,這一事件再次提升了中東地區的緊張局勢。隨著地緣政治風險升溫,投資者對全球經濟前景的擔憂也在加劇,這進一步推動了黃金需求的增加。
此外,俄羅斯國防部表示,過去24小時內,俄軍成功擊退了烏克蘭的反攻,這也加劇了市場對全球安全局勢的關注。隨著各種地緣政治不確定性因素交織在一起,黃金價格的避險需求顯著上升。
美國勞動市場與利率前景
美國勞工部發布的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)報告顯示,11月職位空缺數意外增加至809.8萬個,超出預期。儘管招聘活動顯示疲軟,但職位空缺的增加表明勞動力市場依然強勁。這些數據表明,經濟正朝向充分就業邁進,這使得美聯儲短期內降息的可能性減少。
根據數據,儘管經濟放緩的跡象仍然存在,但職位空缺數和服務業指數的增長表明,經濟仍具韌性。美聯儲可能會繼續觀望,並對未來的利率政策進行謹慎調整。市場目前預期,2025年美聯儲可能僅會進行一次小幅降息,並且有可能推遲到下半年才會執行。
美元與國債收益率反彈
美元周二反彈至108.70,從近兩周的低位回升0.42%。此波反彈主要受強勁的美國就業數據和服務業指數提振。市場普遍認為,美元的強勁表現可能會繼續,尤其是在美聯儲利率政策相對穩定的情況下。
此外,美國10年期國債收益率也創下逾半年來的新高,報4.687%。隨著經濟數據顯示出復甦勢頭,國債市場的走勢可能會更加強勁,這對黃金市場造成了一定的壓力。
小結
總體而言,黃金市場在特朗普政策的影響下,地緣政治風險加劇以及美國經濟數據的強勁表現之間掙扎。雖然黃金價格受避險需求的支持,但強勁的美國經濟數據以及美元的反彈使得金價上漲的空間有限。接下來,市場將關注即將公布的1月ADP就業數據、美聯儲會議紀要以及12月非農就業報告,以判斷美聯儲的利率政策和未來經濟走勢。