美元/日元走高，美债收益率成为关键影响因素
今日美元/日元汇率在盘中走高，报147.295，涨幅达到0.23%。美元/日元的走势目前受到美国债券收益率的重要影响，这意味着即将公布的美国消费者价格通胀报告将对日本市场的短期到中期走势产生至关重要的影响。
日本央行加息担忧非主导因素，美国利率前景更受关注
市场普遍认为，影响美元/日元汇率的主要因素并非对日本央行在3月份加息的担忧，而是美国的利率前景。自2023年末以来，美元/日元汇率一直与美国10年期国债收益率密切相关。虽然日本央行的政策调整一直是一个影响因素，但将其视为美元/日元走软的主要原因略显牵强。
日本央行加息预期已被市场消化
日本央行可能放弃负利率政策的预期已被货币市场逐渐消化。市场关注的焦点在于加息的具体时间，尽管存在不确定性，但加息的预期正朝着3月或4月的方向摇摆。然而，日本短期利率并未出现大幅变动，显示出市场对加息的预期已经相对平稳。
美日国债收益率差缩小推动美元/日元走低
随着美国国债收益率的回落和日本国债收益率的持续走高，两国之间的10年期国债收益率差缩小了约30个基点，这一变化推动了美元/日元的走低。
2月CPI数据将成为重大风险事件
鉴于美元/日元走势目前受到美国利率前景的重要影响，即将公布的2月份消费者价格指数（CPI）报告将成为市场关注的焦点。1月份的CPI报告强劲程度引发市场怀疑，若2月份数据疲弱，可能加剧美国收益率和美元/日元的下行风险。
美元/日元在关键均线前出现逆转
美元/日元在日线图上的200日移动均线前出现逆转，这一结果并不意外。考虑到历年交替期间的价格波动，市场对此已习以为常。近期的长下影K线和亚洲早盘的进一步下跌表明，上行风险增加，这可能是由CPI报告前的头寸调整所驱动。然而，接下来的市场走势将至关重要。
若CPI数据低于预期，美元/日元可能继续下行
若CPI数据低于预期，美元/日元可能面临新一轮的下行压力，测试200日移动均线和146.00支撑位。若价格跌破这些支撑位，将可能重新测试2022年初的上行支撑。
交易者关注关键点位，准备应对市场波动
若美国国债收益率继续下跌，美元/日元可能继续走低。交易者可能在147.10下方卖出美元/日元，并在此上方设置止损。然而，若美国国债收益率上升引发市场反转，美元/日元回到147.10上方，50日移动均线和148.80的阻力位将发挥作用。虽然这种情况看似不太可能，但若真的发生，将对更广泛的市场产生重大影响。