市場風險偏好恢復,美元指數徘徊積極區域
週二(8月6日),市場在經歷了幾天的恐慌性避險資金流動後,風險偏好逐漸恢復平衡。美元從週一的崩盤中逐漸復蘇,隨著市場情緒轉向積極,美元指數徘徊在103.00附近,並有望將本週表現轉為積極態勢。美元/加元匯率也回落至1.3800下方,顯示出市場對美元相對謹慎的態度。
經濟資料與市場反應
- 美國經濟資料疲軟,美聯儲官員安撫市場:由於7月份的疲軟資料,市場對美國經濟前景的擔憂加劇,擔心經濟衰退。然而,美聯儲官員如芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比試圖安撫市場,稱單一資料點不足以開啟經濟衰退的辯論。
- ISM服務業PMI提振美元:美國供應管理協會(ISM)週一公佈的資料顯示,ISM服務業採購經理人指數(PMI)擴張速度快於預期,這一資料説明引發了美元吸引力的轉變。
- 美國貿易赤字收窄:6月份美國貿易赤字三個月來首次收窄,商品和服務出口創下年內最大增幅,顯示美國出口活動的回暖。
美聯儲政策與市場預期
- 美聯儲資產負債表作用顯著:紐約聯儲發表文章稱,美聯儲的資產負債表是支援貨幣政策目標和金融穩定的關鍵工具。美聯儲可能通過調整資產負債表規模和持有量來影響市場。
- 降息預期增強:市場加大對美聯儲需要降息更多規模的押注,貨幣市場開始消化美聯儲2024年降息100個基點的預期。經濟學家認為,美聯儲可能會在9月大幅降息50個基點,甚至選擇會議期間降息。
加元走勢與加拿大經濟資料
- 加元表現不一:加元兌英鎊上漲,兌日元下跌,兌美元則先漲後跌,最終暫居1.380下方。整體而言,加元走勢與更廣泛的外匯市場基本同步。
- 加拿大經濟資料:加拿大7月服務業PMI和綜合PMI均低於50,顯示經濟活動放緩。然而,6月貿易帳資料好於預期,顯示出貿易狀況的改善。
- 加拿大央行寬鬆政策:加拿大央行正進行寬鬆週期,若7月就業資料連續疲軟,加元走勢可能在本週五出現變化。
市場展望與策略
- 美元走勢預期:荷蘭國際表示,美元週一暴跌後的回升可能是短暫的,因市場預期美國將大幅降息。大華銀行預測,美元及短期和長期債券收益率將在第三季度開始更明顯地走軟。
- 加元前景:巴克萊策略師認為,隨著加拿大央行進一步寬鬆,加元將面臨進一步壓力。本週五公佈的加拿大7月就業資料將是市場關注的焦點。
- 原油價格影響:原油價格連續走低,削弱了與大宗商品掛鉤的加元的需求。
綜上所述,市場風險偏好恢復,美元逐步回升,但降息預期仍對美元構成壓力。加元走勢受多種因素影響,包括全球經濟形勢、美元走勢及加拿大經濟資料。投資者需密切關注市場動態,以制定合適的投資策略。