在12月24日（週二），比特幣價格回落至約94,200美元附近，市場暫時進入喘息狀態。儘管特朗普交易（Trump Trade）的利多信號頻發，交易員的情緒卻依舊保持謹慎。根據新加坡加密投資機構QCP Capital的警告，本週五將迎來近200億美元名義價值的比特幣和以太坊期權到期，這可能引發市場的劇烈波動。
比特幣期權到期對市場的潛在影響
QCP Capital指出，經過上週的一波洗盤後，比特幣現貨價格在節日期間繼續維持橫向波動。儘管表面上市場看似平靜，但所有目光都集中在即將到來的期權到期事件。根據資料，週五將有接近200億美元名義價值的比特幣和以太坊期權到期，這一數字佔據了Deribit交易所期權總持倉量的近50%。
期權到期引發波動的可能性
隨著期權到期的臨近，市場可能會出現季末波動率的拋售現象，尤其是如果比特幣現貨價格繼續在目前區間內震盪，而期權賣方則繼續滾動其空頭頭寸。對於看漲期權買方來說，很多頭寸可能已經提前滾動。若比特幣價格成功突破100,000美元大關，市場波動性可能保持穩定。然而，若比特幣價格持續在100,000美元以下徘徊，山寨幣可能會再次發力，追趕比特幣的漲幅。
比特幣與山寨幣市場份額變化
目前，比特幣的市場份額仍然占58%，市場正在密切關注這一比例是否會出現顯著下跌，從而確認資金是否正在從比特幣流向山寨幣。一個月前，當比特幣價格處於類似價位時，以太幣/比特幣的比率從0.032支撐位反彈，顯示出類似的市場趨勢。
Deribit交易所的期權到期數據
根據Deribit交易所首席執行官Luuk Strijers的資料，本週五將有約140億美元的比特幣期權未平倉合約到期。這些到期合約的看跌期權與看漲期權的比例為0.69，意味著每10個看漲期權對應7個看跌期權，顯示出市場對下行風險的擔憂。此外，這次到期合約的數量也相當龐大，達到146,000份，約為2025年3月到期合約數量的兩倍。
Strijers進一步解釋稱，這次期權到期合約佔比特幣所有期權未平倉合約總量的44%，總量達到320億美元。預計超過40億美元的期權合約將會到期執行，這將引發大量的市場交易活動，可能會導致市場出現大幅波動。
比特幣技術分析：看跌修正信號
根據Economies.com的分析，比特幣價格在突破95,195美元的水平後，未能維持在該水平之上，這增強了未來幾日比特幣可能繼續主導看跌修正的預期。短期目標價位可能為90,750美元，接著是87,055美元水平。如果比特幣能夠突破95,195美元並上探96,555美元，可能會引導價格恢復主要的看漲趨勢。
結論：投資者需保持謹慎
總體來看，當前比特幣市場存在較大的不確定性，期權到期事件可能引發劇烈波動。投資者應保持謹慎，密切關注比特幣的價格走勢及期權市場的變化，做好應對潛在風險的準備。