降息预期成为金价核心驱动力
世界黃金協會 (WGC) 北美首席市場策略師 Joe Cavatoni 在近期采访中指出，尽管全球黃金 ETF 正在積極應對地緣政治風險，但金價的主要推手將是各國央行的降息政策。他特別強調了美聯儲即將降息的預期，認為這將成為市場的重大催化劑，可能吸引西方投資者重返黃金市場。
亞洲需求，尤其是中國，對金價的關鍵作用
Cavatoni 強調了亞洲市場，特別是中國在黃金需求方面的重要性。他指出，亞洲各國央行的購買行為和投資者興趣長期以來一直是支撐金價的關鍵因素。隨著東方投資者的崛起，全球目光都聚焦在亞洲，觀察其是否能持續保持這一需求底線，從而進一步支撐金價。
中國黃金市場動態分析
Cavatoni 深入分析了中國黃金市場的最新數據，顯示批發需求雖然疲軟，但 ETF 購買量並未減弱。他認為，這一現象反映了中國投資者對黃金投資前景的擔憂與期待之間的微妙平衡。同時，他提到中國人民銀行連續第二個月停止購買黃金，但這並未出乎預料，因為歷史上在高金價時期，中國央行的購買行為也會出現類似放緩。
中國經濟數據與政策動向的影響
Cavatoni 指出，中國本周將發佈的一系列重要經濟數據和政策聲明將對黃金市場產生影響。特別是關於人民幣強勢、國內利率以及地方政府負債等問題的關注，可能會增加中國人民銀行面臨的壓力，進而影響其對黃金的購買決策。然而，他強調各國央行不太可能開始出售黃金儲備，反而會繼續評估並謹慎增加其投資組合中的黃金比例。
地緣政治緊張局勢的潛在影響
在談及地緣政治風險時，Cavatoni 認為這一因素雖然重要，但當前金價的關鍵仍在於美聯儲的貨幣政策。他提到歐洲央行的降息、政治不確定性以及對烏克蘭的支持等問題都對歐洲 ETF 的資金流入產生了影響。他預測，當美國利率開始變動時，這將成為黃金價格上漲和配置增加的關鍵催化劑。
總的來說，Joe Cavatoni 的觀點表明，全球黃金市場的未來走勢將受到多種因素的共同影響。其中，各國央行的降息政策、亞洲特別是中國的黃金需求以及地緣政治風險都將發揮重要作用。投資者應密切關注這些因素的變化，以做出明智的投資決策。