2024年12月5日，貝萊德投資研究所所長讓·博文在紐約辦公室接受採訪時表示，由於通脹率持高，美聯儲將在2025年保持觀望態度，無法實施大幅降息。博文強調，儘管通脹不會失控，但美聯儲不會配合市場降息，當前形勢更像是一次調整而非寬鬆週期的開始。他指出，儘管美國經濟增長強勁，短期內降息的空間有限，並預計未來12個月內降息幅度約為0.75個百分點，將利率維持在接近3.7%。
全球債券成首選：美國國債面臨挑戰
博文還提到，貝萊德投資研究所（BII）在2025年全球展望中減持長期美國國債，並更青睞其他地區的債券，特別是美國公司債和英國政府債券。他認為，這些市場的央行有更多放鬆空間。美國10年期國債收益率的波動性加劇，可能會在未來走高，尤其是接近5%的風險需要警惕。
關注美國債務與赤字問題
博文還對美國債務快速增長和持續赤字表示擔憂，強調這將成為未來市場的重要挑戰。儘管美國財政部長表示將努力減少預算赤字，博文認為，赤字問題可能被忽視，並預計將影響未來幾年市場的資金流動和成本。
未來投資策略：比特幣與人工智能
在未來一年的投資策略中，BII強調了比特幣作為分散投資工具的潛力，特別是在特朗普再次執政的背景下，比特幣的回報驅動因素將使其與傳統風險資產的相關性降低。此外，人工智能、綠色能源轉型和人口老齡化等長期趨勢正在改變全球投資格局，投資者應關注這些新興市場。
股市展望：美國與日本市場前景樂觀
在股市方面，BII對美國股市保持樂觀，認為人工智能與盈利增長將繼續推動其表現。同時，BII也看好日本市場，認為企業改革和通脹推動的盈利增長將加強日本股市的盈利能力。
總的來說，博文的觀點強調了美聯儲政策的謹慎性，以及全球債券市場的潛力。隨著美國國債面臨更多挑戰，投資者應將目光投向全球其他市場，並關注比特幣等新興資產的投資機會。人工智能、地緣政治風險以及全球經濟形勢的變化都將在未來幾年內對投資策略產生深遠影響。投資者應該根據市場的最新動態調整投資組合，以應對即將到來的市場變化。