股市的劇烈波動是否讓您感到心神不寧？ 想尋找一個收益比銀行定存更優渥, 又能提供穩定現金流的投資選項嗎？隨著全球主要央行,特別是美國聯準會（Fed）的升息循環步入尾聲, 2025年被許多市場專家視為佈局債券ETF的絕佳時機。 本文將為您深入剖析台灣債券ETF是什麼, 有哪些主要類型, 並從市場上超過80檔的ETF中, 精選出最值得關注的熱門標的, 助您一篇搞懂如何運用月配息債券ETF和美國公債ETF, 打造穩健又持續的被動收入來源。
債券ETF是什麼？ 跟直接買債券有何不同？
想像一下, 您想吃綜合水果盤,但不想花時間去市場挑選蘋果、香蕉、芭樂等各種水果。 這時候, 超市提供一個預先包裝好的「綜合水果盒」, 裡面有多種水果, 您只要買一盒就能享受多樣性。 債券ETF（Exchange Traded Fund, 指數股票型基金）就是這樣一個概念, 它不是單一一張債券, 而是一籃子債券的組合, 並在證券交易所掛牌交易, 讓您可以像買賣股票一樣方便地投資。 這種「打包」的特性, 為投資者帶來了許多傳統債券所不具備的優勢。
債券ETF的3大核心優點
- 低門檻, 小資族福音：傳統上, 直接購買一張公司債或公債,動輒需要數萬甚至數十萬美元。 然而, 債券ETF將這些債券「零股化」, 投資人最低僅需數千元台幣就能入手, 極大地降低了進入債券市場的門檻。
- 分散風險, 避免踩雷：只投資單一一張公司債,若該公司不幸違約,您的本金可能血本無歸。 債券ETF持有一籃子數十甚至數百檔不同的債券, 單一債券的違約風險被有效分散,整體投資組合的穩定性大幅提升。
- 交易方便, 流動性高：債券ETF在集中市場掛牌,交易方式與股票完全相同。 您可以在盤中隨時買賣,流動性遠高於需要透過銀行或券商議價交易的傳統債券。
債券ETF vs. 傳統債券 vs. 債券基金 快速比較表
為了讓您更清楚地理解三者的區別,我們整理了以下比較表格：
| 比較項目 | 債券ETF | 傳統債券 | 債券型基金 |
|---|---|---|---|
| 交易方式 | 證券交易所盤中交易 | 櫃檯買賣 (OTC) | 向基金公司或銀行申購/贖回 |
| 投資門檻 | 低 (一張約數千至數萬元) | 高 (一張常需數萬美元以上) | 中等 (單筆約一萬元起) |
| 風險分散 | 高 (持有一籃子債券) | 低 (單一發行機構) | 高 (由經理人挑選一籃子債券) |
| 透明度 | 高 (每日公布持股) | 高 (發行條件固定) | 中 (定期公布持股) |
| 交易成本 | 低 (券商手續費 + 經理費) | 高 (買賣價差大) | 高 (申購費 + 經理費) |
延伸閱讀
想更深入了解ETF的基礎知識嗎？請參考我們的完整指南：ETF投資入門攻略：從0到1掌握ETF怎麼買、風險應對與熱門標的推薦
為什麼2025年是投資台灣債券ETF的好時機？
許多投資人可能會問, 為什麼現在是關注債券ETF的時機點？ 答案的核心在於「利率」的走勢。 理解利率與債券價格之間的關係, 是掌握債券投資契機的關鍵。
理解關鍵：利率與債券價格的蹺蹺板關係
您可以將利率和債券價格想像成一座蹺蹺板的兩端：
當市場利率上升時, 新發行的債券會提供更高的票面利率, 這使得市場上已存在的舊、低利率債券吸引力下降, 其價格便會下跌。
反之, 當市場利率下降時, 新發行的債券票面利率較低, 這就凸顯了手中持有高利率舊債券的價值, 其價格便會上漲。
情境模擬：假設您在利率5%時買入一張債券。 若隔年市場利率降至3%, 新發行的債券利息只有3%, 您手上這張5%的「絕版品」自然就變得更值錢, 價格也會水漲船高。
抓住降息預期下的資本利得潛力
經過2022-2023年的暴力升息後, 市場普遍預期聯準會的下一步將是「降息」以刺激經濟。 在這種預期下,提前佈局債券ETF, 尤其是長天期債券ETF, 不僅可以先鎖定目前相對較高的殖利率, 更有機會在未來利率真的開始走低時, 賺取債券價格上漲所帶來的資本利得（價差）。 這也是為何市場熱議「降息是債券投資的催化劑」。
對抗通膨與市場不確定性的避風港
相較於波動劇烈的股票市場, 高品質的債券（如美國公債、高評級公司債）被視為相對安全的資產。 在經濟前景不明朗或地緣政治風險升溫時, 資金往往會湧入債券尋求避險。 將一部分資產配置在台灣債券ETF中, 可以有效降低整體投資組合的波動性, 發揮「進可攻、退可守」的穩定作用。
台灣常見的債券ETF類型有哪些？ 一次看懂
台灣掛牌的債券ETF種類繁多, 投資前必須先了解其分類方式, 才能挑選出最適合自己需求的產品。 常見的分類維度包括：
📍 依發行國家分：美國公債ETF (避險首選)
由美國政府發行的債券, 被全球公認為無風險資產, 信用評級最高。 在市場動盪時, 美國公債ETF是資金的最佳避風港。 其報酬主要受利率政策影響, 是判斷利率走勢的絕佳投資工具。
📍 依發行機構分：投資級公司債ETF (收益較高)
由體質良好、信用評級較高（如BBB級以上）的大型企業所發行的債券。 其殖利率通常高於同天期的美國公債, 以補償投資人承擔的些微信用風險。 是追求穩定現金流與較高收益投資人的熱門選項, 例如高評級公司債ETF。
📍 依信用評級分：高收益債ETF (高風險高報酬)
又稱「非投資等級債」或「垃圾債」, 由信用評級較低（BB級以下）的公司發行。 為了吸引投資人, 它們提供非常高的殖利率。 但高報酬的背後是高違約風險, 且其價格走勢與股市連動性較高, 在經濟衰退時可能出現較大虧損。
📍 依到期日長短分：短天期 vs. 長天期債券ETF
債券的「存續期間」代表其價格對利率變動的敏感度。 長天期債券（如20年、30年）的存續期間較長, 對利率變動更敏感。 若預期利率將下跌, 投資長天期債券ETF可獲得更大的資本利得空間；反之, 若預期利率上升, 短天期債券ETF則較能抵禦價格下跌的風險。
2025年台灣熱門債券ETF推薦清單
綜合考量流動性、費用率、資產規模與市場討論度, 我們為您精選出5檔各具特色的熱門台灣債券ETF：
1. 【高評級穩定首選】元大AAA至A公司債 (00751B)
特色：這檔ETF專注於投資國際龍頭企業發行的A級以上公司債, 信用品質極高,違約風險低。 成分股包含蘋果、微軟、亞馬遜等知名企業的債券, 適合追求極致穩定的保守型投資人。
- 優點：信用品質頂尖,配息來源穩健, 淨值波動度相對較小。
- 注意事項：由於信評高, 殖利率相較於其他投資級公司債ETF會略低一些。 採季配息。
2. 【搶賺價差潛力】國泰20年美債 (00687B)
特色：這是一檔典型的長天期美國公債ETF, 追蹤美國20年期以上公債指數。 其長存續期間的特性, 使其成為市場預期降息時,追求資本利得的首選工具之一。 是相當熱門的「降息受惠股」。
- 優點：對利率敏感度高, 降息循環中價格上漲潛力大；信用品質為最高的美國政府保證。
- 注意事項：若利率走勢不如預期（例如延後降息或意外升息）, 淨值下跌的風險也相對較高。 採季配息。
3. 【熱門月月配息】中信高評級公司債 (00772B)
特色：這是台灣市場上首檔採取月配息的債券ETF, 深受喜愛穩定現金流的退休族與存股族青睞。 其投資標的為BBB級以上的投資級公司債, 在收益與風險之間取得良好平衡。
- 優點：月配息機制提供穩定的每月現金流, 殖利率具吸引力, 是打造被動收入的利器。
- 注意事項：雖然是投資級, 但仍包含部分BBB級債券, 信用風險略高於純A級以上的ETF。
4. 【小資族最愛】群益ESG投等債20+ (00937B)
特色：結合了目前最流行的三大投資主題：長天期、月配息、ESG（環境、社會、公司治理）。 它不僅提供每月配息, 發行價格也僅15元, 對小資族非常友善, 掛牌後迅速成為市場上規模最大的債券ETF之一。
- 優點：月配息、低發行價、長天期（降息潛在受益）、ESG概念, 集多種優勢於一身。
- 注意事項：成立時間較短, 需持續觀察長期績效。 同樣為長天期債, 需注意利率風險。
5. 【抗通膨ETF】元大美債20年 (00679B)
特色：作為台灣最早成立的長天期美債ETF之一, 00679B具有規模大、流動性佳的傳統優勢。 其走勢與00687B相似, 同樣是押注利率下滑、賺取資本利得的重要工具。
- 優點：歷史悠久, 成交量大, 買賣價差小, 是想投資長天期美債的穩健選擇。
- 注意事項：與所有長天期美債ETF一樣, 最大的風險來自利率波動。 採季配息。
如何買賣台灣的債券ETF？ 開戶到下單完整教學
購買債券ETF比您想像的要簡單得多！整個流程就跟買賣台積電、鴻海等股票完全一樣, 只需要三個步驟：
第一步：開立一個台股證券戶
如果您已經有在買賣股票, 那恭喜您, 您可以直接跳到下一步。 如果您是投資新手, 您需要選擇一家證券商, 並開立一個證券帳戶（俗稱股票戶）。 現在許多券商都提供線上開戶服務, 非常方便。
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不知道如何選擇券商？ 這篇文章為您詳細比較：證券商推薦哪家好？2025手續費完整比較與股票開戶優惠攻略
第二步：像買股票一樣, 輸入ETF代碼下單
登入您的券商下單APP或軟體, 在「買入」或「下單」的欄位, 輸入您想購買的債券ETF代碼（例如「00937B」）, 再輸入您想要的「價格」和「數量」（一張為1000股）, 送出委託單即可。
第三步：注意折溢價與交易成本
交易成本：買賣債券ETF的成本主要有兩項：券商手續費（公定價為0.1425%,通常有折扣）和賣出時收取的證券交易稅（目前債券ETF停徵）。 此外, 還有內扣在淨值中的經理費和保管費, 不需另外支付。
折溢價：ETF的市價（您在市場上買賣的價格）與淨值（ETF內含資產的真實價值）之間可能存在差價。 當市價高於淨值, 稱為「溢價」, 反之為「折價」。 在買入前, 可以到台灣證券交易所網站查詢即時折溢價情況, 避免買貴。
常見問題 (FAQ)
Q1：投資債券ETF有哪些主要風險？
主要風險有三：
1. 利率風險：這是最大的風險。 如前述蹺蹺板關係, 若市場利率上升, 債券價格會下跌, 尤其長天期債券ETF受創會更重。
2. 信用風險：指債券發行機構違約、無法償還本息的風險。 雖然ETF已分散風險, 但若投資的是高收益債ETF, 在經濟衰退期仍需留意整體違約率攀升的風險。
3. 流動性風險：若ETF的交易量過小, 可能會出現買賣價差過大, 或想賣卻賣不掉的情況。 因此建議選擇規模大、成交量活絡的ETF。
Q2：債券ETF的配息需要繳稅或二代健保補充保費嗎？
這要看ETF的收益來源：
• 國內所得（股利、利息）：若配息來自ETF持有的國內債券利息, 會計入個人綜合所得稅的利息收入, 但有27萬元的儲蓄投資特別扣除額。
• 海外所得：目前台灣掛牌的債券ETF主要投資海外債券, 其配息屬於海外所得。 海外所得適用最低稅負制, 全戶全年海外所得未達100萬元台幣不需申報；若超過100萬, 則在基本所得額超過670萬（此金額可能變動）時才需繳納。
• 二代健保：若單次給付的股利或利息收入超過2萬元, 且屬於「國內」來源, 才需要扣繳2.11%的補充保費。 由於債券ETF配息多屬海外所得, 因此絕大多數情況下, 都不必扣二代健保補充保費。
Q3：ETF代碼中的「B」代表什麼意思？
在台灣證券市場, 為了方便投資人區分, 主管機關規定不同類型的ETF代碼結尾會有所不同。 代碼結尾為「B」的, 就代表這是一檔債券型ETF。 同理, 結尾為「L」代表槓桿型ETF, 結尾為「R」則代表反向型ETF。
Q4：投資債券ETF, 應該重「領息」還是重「賺價差」？
這完全取決於您的投資目標。 如果您是退休族或需要穩定現金流, 那麼月配息、季配息的高評級公司債ETF（如00772B、00751B）會是您的好選擇。 如果您是積極型投資人, 看好未來降息趨勢, 希望賺取資本利得, 那麼長天期的美國公債ETF（如00687B、00937B）會更適合您。 當然, 兩者也可以互相搭配, 建構一個攻守兼備的投資組合。
結論
總結來說, 台灣債券ETF為投資人提供了一個絕佳的資產配置工具。 在2025年這個充滿降息預期的市場環境中, 它不僅能讓您獲取比銀行定存更為優渥的穩定配息, 更有機會在利率反轉向下時, 實現資本利得的增長。 本文精選的5檔ETF各有側重, 從追求極致穩定的AAA級公司債, 到瞄準價差的長天期美債, 再到滿足現金流需求的月配息產品, 涵蓋了不同風險偏好與投資目標的需求。 投資前, 請務必審慎評估自身的財務狀況與風險承受能力, 選擇最適合您的標的。 現在就開始行動, 為您的投資組合增添一股穩健而強大的力量吧！
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。