在美國關稅政策變動與全球金融市場動盪的背景下，市場情緒持續波動，投資者對經濟增長的擔憂不斷升級。美國政府對外實行的高關稅政策，已引發全球市場對美國經濟增長放緩的恐慌，進而影響了美國國債市場的穩定性。特別是面對即將於6月到期的6.5兆美元規模公債，以及美國聯邦公共債務已突破36兆美元，佔GDP的121%，市場對資金流動性及債務問題的擔憂愈加深重。
然而，儘管市場風險加劇，美國債券ETF（Exchange-Traded Fund）仍被視為穩健的投資選擇。對於尋求資本保值與穩定收益的投資者而言，美債ETF的收益表現與殖利率，無疑成為當前投資決策中的關鍵焦點。
美國債券ETF：風險低且具吸引力
美國債券ETF，特別是長天期的美債ETF，依然被視為資本安全和穩定收益的代表。美國公債是全球金融市場中最為安全的資產之一，其波動性相對較低（風險等級RR2），相比於股票型ETF（RR4至RR5）風險差異顯著。對於退休族群而言，持有美債ETF猶如在資產堡壘外圍築起護城河，當股市劇烈波動時，無需像短期投資者那樣心驚膽跳，享受穩定的現金流與相對穩定的收益。
美國債券ETF的配息與殖利率
美債ETF的配息形式和殖利率，是投資者關注的另一重點。市面上許多美債20年期ETF提供穩定的季度配息，讓投資者能夠定期獲得收益。例如，元大美債20年ETF（00679B）與國泰20年美債ETF（00687B）均提供每季度一次的配息，並且其殖利率在近四季分別為4.7%與5.1%，在現有市場環境中，這樣的回報率對於保守型投資者和退休人士來說具有吸引力。
美國債券ETF仍存在利率與匯率風險
然而，任何投資都不可能無風險。美債ETF的主要風險來自於兩個方面：利率風險與匯率風險。當市場利率上升時，尤其是對於長天期美債ETF而言，會對其淨值造成下行壓力。此外，若投資者持有的是美元計價的美債ETF，則面臨匯率波動的風險。例如，若台幣升值，則換回台幣的數額將縮水，影響實際的報酬。因此，投資者在長期持有美債ETF時，必須格外注意這些風險因素。
2025年美國債券ETF排名與推薦
根據最新市場數據，以下是2025年4月美債20年期ETF的排名與推薦，根據受益人數和資產規模的表現整理。這些ETF在穩定的配息政策與收益表現方面均有良好的表現，是目前最具吸引力的選擇之一。
2025年美國債券ETF排名
| 排名 | ETF名稱 | 代碼 | 配息頻率 | 美債ETF殖利率 | 資產規模 | 受益人數 |
| 1 | 元大美債20年ETF | 00679B | 季配息 | 4.7% | 20億元 | 15萬人 |
| 2 | 國泰20年美債ETF | 00687B | 季配息 | 5.1% | 18億元 | 12萬人 |
| 3 | 統一美債20年ETF | 00931B | 季配息 | 4.5% | 15億元 | 10萬人 |
| 4 | 中信美債20年ETF | 00795B | 季配息 | 4.6% | 12億元 | 8萬人 |
| 5 | 永豐20年美公債ETF | 00857B | 季配息 | 4.4% | 10億元 | 6萬人 |
*註：以上數據僅供參考，詳情請查閱相關網站。
2025年美國債券ETF推薦
根據目前的市場情況及數據分析，以下兩檔美債20年期ETF被認為是最適合的選擇：
1、元大美債20年 (00679B)
該美債ETF在市場上擁有最大的資產規模（2595.2億元）及受益人數（362,753人），顯示出其穩定性和受歡迎程度。雖然其近四季殖利率為4.7%，略低於國泰20年美債（5.1%），但作為市場領先者，其穩定性不容忽視。
2、國泰20年美債 (00687B)
殖利率為5.1%，為所有比較中最高，對於追求較高回報的投資者而言是一個理想選擇。儘管其資產規模相對於元大美債20年較小（2158.8億元），但其市場人氣與回報率仍使其成為一個不錯的投資選擇。
此外，中信美債20年（00795B）和統一美債20年（00931B）也具有較高的殖利率，分別為5.5%和4.1%，適合在短期內需要較高配息回報的投資者。儘管這些債券ETF的規模較小，但其在某些特定市場情況下，仍可能是值得關注的投資選項。
美國債券ETF是否仍然值得投資？
儘管面對美國政府債務危機和全球經濟放緩等風險，美債ETF仍被視為穩健的投資選擇。隨著市場波動加劇，長期持有美債ETF的投資者將可能從穩定的現金流和低風險回報中受益。
未來，投資者應密切關注利率走勢和美國債務問題，這些因素將直接影響美債ETF的價格及殖利率表現。選擇適合的美債ETF，並留意其殖利率排行和市場動態，將是保持資本增值的關鍵策略。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。