A股TMT交易集中度再现极限40%时刻，如何演绎？

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3月23日和24日TMT的交易占比连续突破40%，最近十年，某一类型行业交易集中度突破40%共出现过7次，不过每次开始结束时间、持续性以及对后市风格的指引作用并不存在明显规律。考虑到A股将逐渐进入一季报及年报业绩预告期，需要注意短期无法业绩兑现的热门主题是否会出现阶段性调整。

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3月23日和24日TMT的交易占比连续突破40%。本次TMT交易热度超过40%是GPT奇点创新、其他方向缺乏弹性、量化交易贡献、自媒体、微信群和朋友圈的繁荣以及公募业绩竞争压力加大等因素共同作用的结果。最近十年，某一类型行业交易集中度突破40%共出现过7次，既可以在短期内结束，也可能在一段时间范围内反复出现，因此利用这个规律做出的投资决策并没有可靠的依据。考虑到A股将逐渐进入一季报及年报业绩预告期，对于热门的主题板块需要注意如果业绩无法迅速释放，投资者很可能阶段性卖出。待业绩披露期结束后，投资者再根据产业的发展趋势以及是否有其他更强方向来决定是否买回或者更换主题产业趋势。全年角度来看行业层面仍关注AI+/数字经济/自主可控等带来的信息科技以及医疗保健业绩边际改善等科创类行业的投资机会。

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