A股板块轮动

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轮动加速、波动加剧，近期的A股市场走势格外热闹。TMT与新能源“你方唱罢我登场”，成为当下市场最受关注的焦点。

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2023年一季度，科技、媒体和通信等TMT板块在人工智能、数字经济等概念推动下受到各路资金追捧，成为市场热门赛道，并一度对资金产生虹吸效应。同时，仍为公募最大重仓行业之一的新能源板块略受冷落。

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进入4月，高热的TMT板块迎来调整。4月26日，新能源板块迎来久违的大涨，宁德时代(300750)涨5.40%，阳光电源(300274)涨14.67%，电力设备板块领涨市场。同日，TMT板块集体下挫。一时间，TMT与新能源攻守易位。

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目前来看，TMT板块下跌更多是前期大幅上涨后博弈加剧，市场阶段性兑现的结果。短期从基本面维度看，目前处于一季度业绩集中披露期，TMT板块整体业绩仍处于探底期接近拐点的阶段，较差的静态基本面数据对市场情绪有所压制，加之大股东减持的增多，短期可能仍然面临一定的调整压力。全年来看，TMT板块后续仍有政策支持和行业创新的落地，且板块整体业绩也处于周期的底部，后续有向上预期。

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Wind数据显示，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计算机和通信行业。此外，电力设备行业虽然遭到减持，但相对中证800指数依然超配3.27%。

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富荣基金的基金经理李延峥向经济观察报表示，目前来看，TMT板块下跌更多是前期大幅上涨后博弈加剧，市场阶段性兑现的结果。短期从基本面维度看，目前处于一季度业绩集中披露期，TMT板块整体业绩仍处于探底期接近拐点的阶段，较差的静态基本面数据对市场情绪有所压制，加之大股东减持的增多，短期可能仍然面临一定的调整压力。全年来看，TMT板块后续仍有政策支持和行业创新的落地，且板块整体业绩也处于周期的底部，后续有向上预期。

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