规避主题炒作 回归业绩主线

[秃头的boy]

当前市场处于全年第二个关键的做多窗口，经济从局部复苏到全面修复只是时间问题，宏观环境不支持持续主题交易，主题炒作热度短期已到极致，机构调仓带来的增量资金效应已相当有限，预计全球流动性拐点主线和财报季业绩主线将阶段性接力AI主题。

主題

[秃头的boy]

配置上，建议从两个维度高切低，一是从高热度的数字经济板块轮动到低热度板块，建议围绕全球流动性拐点和财报季业绩两条主线布局；二是数字经济板块内部高估值切低估值，关注传统主业估值低且有新单业务催化抬估值的硬件领域。

[秃头的boy]

本周情绪指数再次上升，市场做多热情正在积聚。从交易指标来看，当前市场呈现量价齐升的状态，杠杆资金热度明显上升。TMT板块本周依旧占据榜首，3月中下旬以来机构或明显加配TMT，后续继续增配的支撑将更侧重于基本面能够实际性改善的细分方向。

[秃头的boy]

基本面高频数据显示出经济慢复苏继续，部分领域超预期。

[maye]

建筑业PMI亮眼，商品房成交好于预期，如经济复苏持续或政策加码，预计市场结构分化不会持续极端演绎。

[maye]

中期维持科技中期主线判断，短期适度再平衡，关注结构复苏与政策潜在加码方向。

[AAAA]

别急，这一段涨了快20个点，回调一点多正常

[AAAA]

行业关注：电子、游戏、信创、光模块、医药、地产链、出行链等。

[Look]

现在涨得太高了

[作者]

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