新能源“牛归”还是一日游？机构研判

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今日(4月26日)，新能源赛道大幅回暖，其中，电力设备股表现最为活跃，截至收盘，帝科股份、昱能科技、禾迈股份、通合科技4股集体20cm涨停，神力股份、科力尔、爱旭股份等多股也封板涨停，此外，派能科技、固德威、阳光电源等多只行业白马涨幅也超10%。

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近日，昱能科技、派能科技、阳光电源等多只电力设备股披露一季报，其净利增速多翻倍高增，受此带动，此前连续大幅调整多日的新能源各赛道人气大增，个股也集体快速反弹。目前，随着一季报披露即将截止，上市公司加快发布业绩数据，截至今日(4月26日)发稿时，以电力设备行业板块计，其业绩(季报及季报预告)整体披露率近43%，且整体表现尚可。

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目前已发布业绩数据的电力设备股中，今年一季度归母净利润(或预告归母净利润下限)盈利且同比正增长的个股占比达七成，行业个股整体业绩增速中位数近38%，近40股的业绩增速实现翻倍增长，其中，12只个股获3倍以上增速。具体来看，上海电气、钧达股份、新联电子3股分别占据增速榜前三名，其业绩均同比增长超10倍。

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目前，新能源与TMT行情常被市场视作”跷跷板”，尤其是公募基金近日披露的季报显示，其大幅加仓计算机、食品饮料和传媒、通信板块，而电新行业持仓占比下降最多。安信证券近日研报指出，本轮泛新能源行业在2022Q2仓位高点达到40%左右(广义口径，39.13%)后持续减仓，当前占比大致为30.80%(由于披露存在时滞，当前预计在25%以上)，依然处于较高水平。

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安信证券认为，泛新能源仓位可能离均衡水平还有一定距离，或许暗示着AI数字经济TMT在高位震荡后(历史高位向下可比参考空间在-5-15%)的第二波是值得期待的，同时也对泛新能源的中小边缘品种提出严峻挑战。当然，需要承认对于新能源产业浪潮和移动互联网产业浪潮在产业容量是不同的，对于广谱上新能源是否进入产业浪潮中后期是存在争议的。

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最近新能源也太火了

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此外，东方证券近日研报指出，短期来看，市场对行业负面因素的担忧已在股价中体现，产业链估值达到历史最低。但产业与投资的反身性更值得关注，比如在当前悲观预期下，欧美在补贴政策下是否会超预期、当前融资环境下供应链扩张是否会减缓、盈利下挫是否接近尾声，这些因素未来都可能成为产业链反弹的动能。(财联社)

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