討論群 綜合討論區 個人投資理財經驗分享、理財技巧及有趣體會交流等 小盘股风险需重视 地产或迎10年一遇级机会

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  • #5472
    幸福時光
    參與者

      3月报中,李蓓明确表示,以中证1000、国证2000甚至更小的一批股票为代表的小盘股,一方面基本面有向下的驱动,一方面流动性也不再友好,另外就是交易结构上当前已经有脆弱性。一旦波动率阶段性向下放大,脆弱的交易结构可能使得波动率进一步放大,甚至引发阶段性的超调。

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    • 作者
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    • #5473
      幸福時光
      參與者

        在她看来,雪球的热销,正好压低了市场的隐含波动率,3月中证500和1000指数的隐含波动率几乎是过去若干年的最低水平。”这恰好给了我们很好的机会,用一个很便宜的价格,购买期权为自己的组合做好充分的保护。”李蓓写道,”如果市场波澜不惊,证明我的担心是多余的,那这些期权在2-3个月内损失1%的净值,也是可以承受的。如果市场的现实波动阶段性如我的担心,放大较多,则会有惊喜。”   她同时认为,地产股就好像 2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩,需求端刚刚开始触底回升。相较于当初的煤炭,本轮地产的需求下滑更多,但供给侧出清同样更加的剧烈。

        #5474
        幸福時光
        參與者

          “虽然我们持有的地产股今年以来表现非常落后,但我们相信,这并不是风险而是机会,后续大涨只是时间问题。”   她认为,在这样的广义库存下滑速度面前,只要销售低位企稳,房价的企稳上涨很快就会到来。从3年左右的中长期角度,本轮供给侧出清中,没有爆雷的房企,后续市场份额必大幅扩张,即便全行业规模较顶部下滑30%左右。这些企业的销售规模大多会创出新高。加之房价进入温和上涨通道后利润率改善,企业市值也有望创出新高。那就意味着,一批公司相对当前的股价,存在3-10倍的上涨空间。

          #5475
          幸福時光
          參與者

            “我们几乎可以确认,这是10年一遇级别的机会,股价的反应只是时间问题。但是,考虑到当前股价对基本面的反应太弱,市场情绪暂时不认可,我们也不想立刻顶着市场情绪逆势重仓,给自己找难受,暂时维持10%多的地产股总体持仓比例作为底仓,不继续加仓。耐心等待基本面矛盾持续积累,市场情绪改善,上升趋势确认再加仓。”   李蓓表示,3月前100地产商的销售额同比增速已经高达20%以上,在2月底开始,观察到销售的持续改善,因此增加了地产股的持仓,持仓中的几家国企地产公司,今年1-3月销售同比增速平均已经大于高达30%,PB只有0.2-0.5倍。(财联社)

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