踏入報稅季,除了憂慮要交多少稅,更應積極思考如何善用政策為自己「慳稅」。扣稅年金（QDAP）正是近年備受關注的理財工具,它不僅能助你規劃退休,更能帶來即時的稅務優惠。然而,市面上的扣稅年金比較五花八門,回報率、保證成份各有不同,一旦選擇不慎,或未能達到理想效果。本文將為你全面拆解扣稅年金的運作模式、年金扣稅上限,並提供詳盡的比較指南,助你在2026年作出最精明的決策。
核心要點：
- 定義解析： 扣稅年金（QDAP）是一種獲香港保監局認證的長期保險儲蓄產品,旨在鼓勵市民為退休生活儲蓄,並提供稅務扣減優惠。
- 稅務優勢： 每年可享高達 HK$60,000 的稅務扣除額,按最高稅率17%計算,每年最多可節省 HK$10,200 稅款。
- 選擇關鍵： 挑選 QDAP 時需重點比較內部回報率（IRR）、保證與非保證回報比例、繳費與領取年期彈性及保險公司信譽。
- 風險注意： 需注意流動性風險（提早退保會產生虧損）及通脹風險（回報可能被通脹蠶食）。
到底什麼是扣稅年金 (QDAP)？
扣稅年金,全名為「合資格延期年金保單」（Qualifying Deferred Annuity Policy, QDAP）,是香港政府為了應對人口老化、鼓勵市民及早規劃退休生活而推出的一項政策。你可以將它理解為一份「先儲蓄、後領取」的長期保險合約。在職期間,你定期向保險公司供款,累積資金；到達約定的退休年齡（例如65歲）後,保險公司會將累積的資金連同回報,分期發放給你,作為穩定的退休收入。
其最大的吸引力在於「扣稅」功能。投保人每年繳付的合資格年金保費,可以用作申請薪俸稅或個人入息課稅的稅務扣除,年金扣稅上限為每名納稅人 HK$60,000。這意味著,透過規劃退休,你可以即時減輕當前的稅務負擔。
「年金就如為你的退休生活『出糧』,而扣稅年金則讓你在『儲糧』階段,先從政府手上取回一筆獎勵金。」
扣稅年金如何運作？拆解累積期與入息期
扣稅年金的運作模式主要分為兩個階段：累積期（供款期）和入息期（年金領取期）。了解這兩個階段的運作,是掌握QDAP精髓的第一步。
第一階段：累積期 (供款期)
這是你為退休儲備「播種」的階段。你需要按照保單條款,在指定的年期內（例如5年、10年或更長）定期繳付保費。在這段期間,你所繳付的保費會在保險公司的管理下滾存增值,一部分是保證回報,另一部分則為非保證的預期回報。
第二階段：入息期 (年金領取期)
當到達保單約定的年金領取年齡（最低為50歲）,便進入「收成」階段。保險公司會將你在累積期所儲蓄的本金連同回報,轉化為定期的年金收入,按月、按季或按年發放給你。年金領取期最短為10年,確保你在退休後有持續的現金流。
2026扣稅年金優惠：你能慳到多少稅？
扣稅年金最實際的好處,莫過於節省稅款。究竟實際上能省下多少？這取決於你的應課稅入息及適用的稅率。每名納稅人每年的扣除上限為 HK$60,000。如果夫妻共同報稅,二人可用的合併扣除額上限則為 HK$120,000。
讓我們透過一個簡單的例子來說明：
假設陳先生的年薪為 HK$400,000,扣除強積金供款及基本免稅額後,其應課稅入息實額的邊際稅率為 17%。他今年投保了一份扣稅年金,並繳付了 HK$60,000 的保費。
在沒有投保扣稅年金的情況下,他需要按正常稅階繳稅。但投保後,他可以申請 HK$60,000 的稅務扣除。
- 可節省稅款 = 稅務扣除額 × 邊際稅率
- 計算： HK$60,000 × 17% = HK$10,200
換言之,陳先生透過投保扣稅年金,該年度便能節省 HK$10,200 的稅款。這筆「慳」回來的錢,等同於為他的年金回報增添了一筆額外的即時收益。
| 應課稅入息實額 | 邊際稅率 | 使用 HK$60,000 扣除額可節省稅款 |
|---|---|---|
| HK$50,001 – HK$100,000 | 6% | HK$3,600 |
| HK$100,001 – HK$150,000 | 10% | HK$6,000 |
| HK$150,001 – HK$200,000 | 14% | HK$8,400 |
| 超過 HK$200,000 | 17% | HK$10,200 |
扣稅年金產品點揀？5大關鍵因素比較
面對市場上眾多的扣稅年金比較資訊,消費者應該如何選擇？除了考慮稅務優惠,更應從產品本身的回報、條款及風險入手,以下五個關鍵因素絕對不能忽視。
內部回報率 (IRR)
內部回報率（Internal Rate of Return, IRR）是評估一份長期儲蓄保險產品回報的最客觀指標。它已將保費、回報、現金價值及所有現金流的時間價值計算在內,能真實反映產品的年度化回報率。在比較不同產品時,不應只看宣傳單張上的「預期回報」,而應直接比較它們在相同年期下的保證及預期IRR。
保證回報 vs. 預期回報
年金的回報通常由「保證」及「非保證」兩部分組成。保證回報是保險公司承諾必定會支付的金額,而預期回報（或稱非保證回報）則受保險公司投資表現、分紅政策等因素影響,並非必然。選擇時應留意保證部份的佔比,佔比越高,代表產品的穩定性越高,風險越低。
繳費年期與領取年期
不同產品提供不同的繳費及領取年期選項。較短的繳費年期（如5年）意味著需在短期內投入較大資金,適合收入穩定且有一定儲蓄的人士。而較長的繳費年期（如10年或20年）則能攤分壓力。領取年期的長短亦影響每月所得的年金金額,需根據個人退休預算及壽命預期來規劃。
保險公司信譽
由於年金是一份長達數十年的合約,選擇一家信譽良好、財政穩健的保險公司至關重要。可參考國際評級機構（如標準普爾、穆迪）對保險公司的評級,以及其過往的紅利實現率,以評估其穩健性及履行承諾的能力。
附加保障及靈活性
部分年金產品會提供額外的附加保障,例如身故賠償、意外或危疾保障等。此外,亦應留意保單的靈活性,例如能否更改年金領取方式、是否有「保單假期」等選項,以應對未來可能出現的突發情況。
扣稅年金 vs 自願醫保 vs 強積金自願性供款 扣稅三寶點揀好？
扣稅年金（QDAP）、自願醫保（VHIS）及強積金可扣稅自願性供款（TVC）常被稱為「扣稅三寶」,它們都能為納稅人提供稅務優惠。那麼,在有限的預算下,應如何排定優先次序？
這三者針對的理財目標各有不同：
- 自願醫保 (VHIS): 主要提供醫療保障,轉嫁因疾病或意外而產生的醫療開支風險。扣稅額上限為每名受保人 HK$8,000。
- 強積金自願性供款 (TVC): 純粹為退休儲蓄增值,投資於強積金基金,潛在回報較高,但亦伴隨市場風險。扣稅額上限與 QDAP 合併計算,總共為 HK$60,000。
- 扣稅年金 (QDAP): 結合退休儲蓄與穩定入息,風險較低,提供部分保證回報。
| 項目 | 扣稅年金 (QDAP) | 自願醫保 (VHIS) | 強積金自願性供款 (TVC) |
|---|---|---|---|
| 主要目標 | 製造穩定退休現金流 | 提供醫療保障 | 增強退休儲蓄 |
| 每年扣稅上限 | 兩者合共 HK$60,000 | 每名受保人 HK$8,000 | |
| 風險水平 | 低至中 | N/A (保障型) | 中至高 (視乎基金選擇) |
| 回報特性 | 含保證及非保證回報 | 沒有回報,屬開支 | 回報完全非保證,與市場掛鈎 |
| 資金鎖定 | 鎖定至退休,提早取回有損失 | 保費為年度開支 | 鎖定至65歲退休 |
| 適合人士 | 接近退休、追求穩定現金流的人士 | 所有需要基本醫療保障的人士 | 距離退休尚遠、能承受較高風險的人士 |
選擇的優先次序應基於個人需求。一般而言,一份基礎的自願醫保是保障網的基石,應優先考慮。然後,在退休規劃方面,可根據個人的風險承受能力,在QDAP和TVC之間作出選擇或組合配置。
投保扣稅年金前必讀的注意事項
雖然扣稅年金有不少好處,但在決定投保前,必須清楚了解其潛在的風險和限制。
流動性風險：這是年金產品最大的限制。資金一旦投入,便會被長期鎖定。如果在供款期內或年金領取期前提早退保或提取資金,通常只能取回遠低於已繳保費的現金價值,可能導致嚴重虧損。因此,必須確保用作投保的資金是未來一段長時間內都不會動用的閒錢。
通脹風險：年金的回報率,特別是保證回報部分,通常相對保守。如果未來通脹率持續高於年金的回報率,那麼年金收入的實際購買力將會下降,未必能完全應付未來的退休生活開支。
非保證回報的波動：宣傳品上亮麗的預期回報數字並非必然。最終的非保證回報取決於保險公司的投資策略、市場環境及分紅政策,存在下調的可能。
Q1：提早退保或提取年金有什麼後果？
提早退保或終止合約,你將會取回當時的「退保價值」,這筆金額很可能遠低於你已繳付的總保費,造成實際損失。此外,稅務局亦有權追討過往因該保單而獲扣減的稅款。
Q2：如果我已經有其他年金計劃,還可以買扣稅年金嗎？
可以。即使你已持有其他非合資格的年金或退休儲蓄計劃,只要你投保的是經保險業監管局認證的QDAP產品,便可以就該保單的合資格保費申請稅務扣除。
Q3：扣稅年金的回報率高嗎？
相對於股票、基金等投資工具,扣稅年金的預期回報率通常較為保守和穩健。它的設計初衷是提供穩定、長期的現金流,而非追求高風險、高回報。其吸引力主要在於「保證」成份以及附帶的稅務優惠。
Q4：非香港永久居民可以投保嗎？
只要你是香港的納稅人（即需要繳納香港薪俸稅或個人入息課稅）,不論是否香港永久性居民,都有資格投保扣稅年金並申請相關的稅務扣除。
總結
總括而言,香港扣稅年金（QDAP）是一項兼具退休規劃與稅務優惠的有效工具,尤其適合收入穩定、臨近退休、並期望在退休後獲得一筆穩定現金流的保守型人士。它透過稅務誘因,鼓勵市民將眼前的部份收入,轉化為未來的退休保障。
然而,在作出決定前,必須深入進行扣稅年金比較,透徹理解產品的內部回報率、保證與非保證回報的比例,並審慎評估其長期的資金鎖定特性是否符合自身的財務狀況與流動性需求。切記,任何金融決策都不應只看單一優點,全面權衡利弊,才能為自己的退休生活築起最穩固的屏障。
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