對於關注中國A股市場的投資者而言,富時中國A50指數期貨（簡稱A50期貨）無疑是不可或缺的交易及避險工具。要有效運用此工具,精準掌握其獨特的A50期貨交易時間至關重要。許多投資新手時常混淆日間盤與夜盤的區別,或忽略A50期貨結算日的影響力。本文將為您提供一份詳盡的2025年A50期貨交易指南,從新加坡交易所(SGX)的T時段（日盤）與T+1時段（A50夜盤時間）的開收市時間,到每月的結算日、最後交易日及假期休市安排,讓您一次掌握所有關鍵資訊,運籌帷幄。
A50期貨是什麼？最新交易時間一覽
富時中國A50指數期貨（FTSE China A50 Index Futures）簡介
A50期貨,全名為「富時中國A50指數期貨」,是由全球指數公司富時羅素（FTSE Russell）所編製,旨在追蹤上海和深圳證券交易所市值最大的50家A股公司的表現。這份期貨合約在新加坡交易所 (SGX)掛牌交易,由於其交易時間幾乎覆蓋了全球主要市場的交易時段,特別是其夜盤（T+1時段）的走勢,常被視為次一個交易日A股市場開盤的重要情緒指標。
對於國際投資者來說,A50期貨提供了一個無需直接進入中國內地市場,便能參與A股市場波動、進行投機或對沖風險的便捷管道。如果您想了解更多關於期貨的基礎知識,建議可以參考這篇期貨教學全攻略：從入門到實戰,一次搞懂保證金、手續費與交易策略。
T時段 (日間盤) 交易時間
A50期貨的日間交易時段（T時段）,與亞洲主要股市的交易時間重疊,流動性較高。
- ▶ 香港/新加坡時間 (HKT/SGT): 上午 9:00 至 下午 4:30
- ▶ 特點: 此時段與A股的開市時間（上午9:30 – 下午3:00）大部分重疊,價格變動主要受A股即市表現影響。
T+1時段 (夜間電子盤) 交易時間
夜間電子盤（T+1時段）是A50期貨的一大特色,它讓交易幾乎可以24小時不間斷,反應歐美市場的動態。
- ▶ 香港/新加坡時間 (HKT/SGT): 下午 5:00 至 翌日凌晨 5:15
- ▶ 特點: T+1時段的交易價格會反映A股收盤後,歐美市場發生的重大新聞和經濟數據,其收盤價對隔天A股開盤有極高的參考價值。
A50期貨結算日與最後交易日
掌握A50期貨的結算日和最後交易日,是管理倉位和避免合約到期風險的關鍵。特別是接近結算日時,市場波動性可能會增加。
每月A50期貨結算日曆 (2025年)
A50期貨合約的結算日通常是合約月份的倒數第二個交易日。以下是根據此規則整理的2025年預計結算日期,投資者應以新加坡交易所的最終公告為準。
| 合約月份 | 預計結算日 | 合約月份 | 預計結算日 |
|---|---|---|---|
| 2025年1月 | 1月30日 | 2025年7月 | 7月30日 |
| 2025年2月 | 2月27日 | 2025年8月 | 8月28日 |
| 2025年3月 | 3月28日 | 2025年9月 | 9月29日 |
| 2025年4月 | 4月29日 | 2025年10月 | 10月30日 |
| 2025年5月 | 5月29日 | 2025年11月 | 11月27日 |
| 2025年6月 | 6月27日 | 2025年12月 | 12月30日 |
最後交易日與結算日有何不同？
這兩個日期雖然緊密相關,但概念上有所區別,理解它們有助於更好地進行風險管理。
- 最後交易日 (Last Trading Day): 指的是該月份合約可以進行交易的最後一天。A50期貨的最後交易日與結算日為同一天。在這一天收市後,所有未平倉的該月份合約將會進入結算程序。
- 結算日 (Settlement Day): 指的是用來計算合約最終結算價格的日期。交易所會在這一天,根據富時中國A50指數的現貨價格,以特定的抽樣方式計算出一個最終結算價,所有到期的合約都將以此價格進行現金結算。
交易A50期貨必須注意的合約細則
除了交易時間,了解A50期貨的合約規格與假期安排,同樣是交易前的必修課。
合約規格與保證金要求
合約規格定義了每一張期貨合約的價值和交易單位,而保證金則是參與期貨交易的「入場費」。
| 項目 | 細則 |
| 交易所 | 新加坡交易所 (SGX) |
| 交易代號 | CN |
| 合約價值 | 指數點 × 1美元 |
| 最小跳動點 | 2.5個指數點 (價值2.5美元) |
| 合約月份 | 連續兩個最近月份,以及3、6、9、12月的季度合約 |
| 保證金 | 由交易所及期貨商根據市場波動性調整,交易前請向您的經紀商查詢。 |
2025年新加坡交易所 (SGX) 假期休市日期
在以下新加坡公眾假期,A50期貨將會休市。請注意,這與香港的公眾假期不同。
- 1月1日 (星期三) – 元旦
- 1月29日 (星期三) & 1月30日 (星期四) – 農曆新年
- 4月18日 (星期五) – 耶穌受難日
- 5月1日 (星期四) – 勞動節
- 5月12日 (星期一) – 衛塞節
- 8月9日 (星期六) – 新加坡國慶日 (若遇假日,下個工作日補假)
- 12月25日 (星期四) – 聖誕節
結論
總結而言,A50期貨的交易時間設計極具策略性。T時段（日間盤）緊貼A股市場,而T+1時段（夜間盤）則接軌國際,為投資者提供了近乎全天候的交易機會。要成功駕馭A50期貨,投資者不僅要牢記開市與收市時間,更需要將每月的結算日、合約規格以及新加坡的假期安排納入考量。唯有全面掌握這些資訊,才能在多變的市場中制定出更周全的交易計劃,有效管理風險,捕捉潛在機遇。
常見問題 (FAQ)
1. A50期貨T+1時段的走勢對翌日A股開市有參考價值嗎？
非常有參考價值。T+1時段的交易活動反映了A股收盤後,國際投資者對中國市場的最新看法,尤其消化了歐美市場的重大經濟數據和新聞事件。因此,T+1時段的收盤價（即翌日A股開盤前的價格）通常被視為一個領先指標,能夠預示A股開盤時的大致方向和市場情緒。
2. A50期貨的結算價是如何計算的？
A50期貨的最終結算價並非簡單地取決於收盤價。它是由新加坡交易所在合約的最後交易日（即結算日）,根據富時中國A50指數在特定時間點的現貨價格,通過一個特殊的加權平均方法計算得出。這個計算方法旨在確保結算價能公平地反映當天的市場狀況,避免受到單一時間點價格操控的影響。
3. 香港公眾假期是否可以交易A50期貨？
可以。A50期貨是在新加坡交易所（SGX）進行交易的,其交易日曆完全遵循新加坡的公眾假期安排。因此,只要當天是新加坡的工作日,即使香港正在放假,A50期貨市場依然會正常開市交易。投資者在規劃交易時,應以本文提供的SGX假期為準,而非香港的假期。
4. 為何需要區分最後交易日與結算日？
雖然在A50期貨中這兩個日期是同一天,但理解其概念區別對所有期貨交易者都非常重要。最後交易日是您能夠主動平倉或開倉的最後機會。過了這個時間點,您就失去了交易該合約的主動權。而結算日則是被動地等待交易所公布官方結算價,並以此價格了結您的倉位。對於不想參與現金結算的交易者來說,必須在最後交易日收盤前自行平倉。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。